V poslednej dobe som trochu zanedbával blog a tému Trading networks ,takže by som to chcel napraviť týmto článkom.
-
Začnem súčasnou situáciou. Práve v tomto
momente existuje na svete niekoľko desiatok TN. Niektoré z nich sú
výsledkom snaženia nezávislých network providerov (NP), ktorí akceptujú akýchkoľvek brokerov
a akýchkoľvek investorov, pretože žijú z provízií. Zároveň ale
s nimi vznikajú lokálne TN, ktoré sú postavené na podnet brokerských spoločností len preto, aby do svojich systémov dostali čo najviac klientov
z radov investorov. Existuje niekoľko štatistických webov, ktoré vznikli
na základoch diskusných fór, kde sa koncentrujú traderi z celého sveta,
tieto weby poskytujú zároveň traderom priestor na zdieľanie ich výsledkov.
Celkom slušne pritom plnia funkciu transparentnosti a prirodzeným procesom sa
transformujú na siete. Zároveň svoje služby poskytujú pre nezávislých NP, ktorí
nemajú kapacitu ani potenciál pritiahnuť traderskú masu. Siete sú separované
a bojujú o pozornosť, veľké siete ktoré tento biznis odštartovali
pomaly umierajú vďaka nedokonalým technológiám a snahou rýchlo sa nabaliť.
Celá štruktúra starých sietí je nefunkčná a nová sa len buduje. Výsledkom
toho je neprehľadný , decentralizovaný systém niekoľkých sietí, bez akejkoľvek
regulácie. Každá sieť sa snaží prvoplánovo vymyslieť spôsob ako prilákať čo
najväčší objem. Siete sú nielen nekvalitné, ale sú aj cielené na jednotlivé
finančné inštrumenty a produkty. (stocks, ETF, Fx, futures) Skrátka, systém je skoro nefunkčný.
-
Staré siete pomaly odumrú a na ich základoch
začnú vznikať úplne nové, ktoré síce stále budú bojovať o lokálne
teritóriá a budú ponúkať len finančné produkty jedného druhu, ale budú sa
koncentrovať na zlepšenie technológie. Stále sa budú biť brokerské siete
s nezávislými, ale rapídne sa zlepšia rankingové systémy, a systém
ochrany, lebo nikto nebude chcieť
pripustiť, aby sa opakovalo to, čo sa stalo dvom najväčším na trhu. (Zulutrade a Etoro)
-
V sektore sa začne prejavovať tlak kapitálu
inštitucionálnej úrovne. Úplne sa zmení technológia a vyriešia sa problémy
s exekúciami na klientskych účtoch. Nové siete (a nebude ich veľa ) stavia
na istotu a dlhodobý rast. Prvoplánový zisk vymenia za stabilný príjem od
tých najkvalitnejších brokerov zo striktnou reguláciou a garanciou vkladov. Brokeri zistia že im enormne
narastá objem transakcií a prestanú so sieťami bojovať a začnú ich
masívne podporovať, Developerské tými sietí a brokerov budú pracovať na
synchronizácii spolu s risk analytikmi a tradermi, zdokonalia
prvky ochrany pre investorov a zároveň vytvoria prvky na riadenie rizika
pre traderov, ktoré v súčasnosti úplne absentujú.
-
Okolo TN biznisu začne paralelne vznikať celý
sektor doplnkových služieb. Špecializované weby , štatistiky, konzultačné
služby, analytické programy, globálne a centralizované databázy traderov
(v tomto moment nahradím slovo trader radšej slovom signal, alebo service
provider, skratka SP) vo všetkých sieťach. Sektor si všimne regulátor
a vyriešia sa legislatívne otázky. Trápny marketing sa pretransformuje na
kvalitnejší a firmy, ktoré budú mať dosť materiálu prezentovať tento nový
finančný produkt pretlačia TN medzi bežných ľudí. Vzniknú 2-3 globálne siete,
ktoré budú pod krídlami veľkých brokerských firiem. Všetky produkty budú k dispozícií pre SP aj investorov
v sieťach . Všetko v jednom balíku. Štruktúrované papiere, deriváty,
akcie, Forex, ETF. Žiadne pochybné OTC.
Sieťam budú poskytovať finančné produkty striktne regulované zvučné
mená.
-
Manažéri zo City a WS pochopia, že sa im
neoplatí živiť trading desky, a chlapci na deskoch pochopia že také
bonusy, ako v sieťach nedostanú na žiadnom desku. Prejde sa na low cost
model a firmy ktoré pracovali v centrách budú teraz na diaľku zo
zanedbateľnými nákladmi pracovať na novom finančnom produkte. Nazvime ho „virtual hedgefund” (VHF).
Pomocou VHF si budú manažéri môcť vyskladať svoj vlastný fond
z traderov a stratégií a budú ho môcť ponúknuť investorom ako
diverzifikovanú investíciu.
-
Malé siete zaniknú a tie 2-3 globálne
narastú. NT sa budú podobať viac burzám
. Každý trader a VHF bude mať svoj
ticker . Vytvorí sa globálna metodika pre vyhodnocovanie. Siete budú
zastrešovať všetkých individuálnych a inštitucionálnych traderov a podľa štandardizovanej
metodiky a rankingu. Siete budú signal
providerov platiť podľa množstva odoberateľov signálov, participácii na VHF
a umiestnenia v globálnom rankingu a tým vyriešia nákladovú
stránku SPs, čo v konečnom dôsledku bude mať za následok vysoko
konkurenčné prostredie a alternatívu k štandardným formám
investovania. Vplyvom konkurencie sa
znížia náklady pre investora.
-
Vyrieši sa clearing a settlement, VHF sa
zaradia ako štandardný finančný produkt a budete si ich môcť vyhľadať
v samostatných kategóriách v Bloomberg alebo v Reuters platformách.
-
Vplyvom technológii sa budú optimalizovať
mobilné aplikácie a každý investor si bude môcť svoje úspory zhodnocovať
sám, bez toho, aby platil nehorázne poplatky za správu neefektívnych produktov
správcovských spoločností. S prispením technológie sa vyvinú deep risk
management aplikácie, analytické softy a podobné veci, len aby sa prispelo
k bezpečiu klienta.
-
Pre lepšie zacielenie na drobných investorov
budú na burzách vznikať mikroprodukty aby sa zasiahla čo najširšia skupina
investorov, mikro opcie, mikro waranty , mikro kontrakty na všetko. Všetko bude
skratka mikro a svoje portfólio si budete môcť kontrolovať na vašich mikro
hodinkách od googlu, popíjajúc svoju mikro kávu
-
Bude to trendy
vec a pri pive sa budeme všetci rozprávať o tom, ktorý fond od
ktorej firmy je superstar, a že ten a ten manažér s Číny je
vychádzajúca hviezda. Všetci budeme portfóliovať. Síce nie akcie, ale skor konkrétne VHF a SP, ktoré odporúčajú top risk manažéri a inštitúcie.
Šialená predstava. Hlavne tie posledné body, že? Viem, že sa to do 30 rokov nemusí naplniť, ale keď vidím s akým odhodlaním sa analytici investičných bánk a investorská obec venuje napríklad problematike bitcoinu, stavil by som na to gate. Podľa mňa je táto oblasť daľeko perspektívnejšia a je v nej oveľa viac penazí, ako v nejakej (hociakej) virtuálnej mene. Ten trend pôjde podobným smerom. Pre ľudí, ktorým sa to zdá
až príliš absurdné, mám malú pripomienku nedávnej histórie.
Niekedy okolo roku 1995 bol liberalizovaný Forex
a v rokoch 97-99 už bol vcelku prístupný drobným klientom bez
rozdielu. Poplatky sa vplyvom konkurenčného prostredia znížili o 90% a požiadavky na otvorenie
účtov sa z pôvodných niekoľko desiatok tisíc dolárov scvrkli na par stoviek. Aktuálne existujú desiatky sietí, kde
si týchto pár sto dolárov môžete nechať spravovať a je len otázka času,
kedy sa presadia aj iné produkty podobne ako Fx (napríklad binárne opcie). Podobné skoky si pred 15
rokmi nevedel predstaviť nikto. Otázka znie, či za ďalších 20-30 rokov môže
nastať podobný proces premeny aj vo svete servisu zameranom na poskytovanie informácii, analýz
a obchodných signálov. Podľa mňa to nie je úplne nereálna myšlienka,
hlavne ak sme sa v posledných 2 rokoch dostali na úroveň že si hocikto môže
spravovať peniaze sám, cez mobilnú aplikáciu a vytvoriť si svoj VHF hoci aj hneď teraz.
Žiadne komentáre:
Zverejnenie komentára